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中报看平安:综合金融+科技创新,两大战略支撑稳健前行 | 公司观察
时间:2021-10-12

  1991年9月,深圳罗湖,平安保险证券业务部开始对外试营业。这是在保险之外,平安涉足进入的另一个金融业务领域。它的出现,为平安探索“综合金融”埋下了伏笔。

  三十年过去了,中国平安(601318)的金融版图不断延展,覆盖寿险、产险、养老险、银行、证券、信托等数十家金融公司,形成了保险、银行、资管“三驾马车”齐头并进的综合金融布局。这一格局带领平安快速成长为中国乃至全球的一艘金融巨舰。直至今天,它仍然是稳撑平安发展的有力支架。

  刚刚发布的业绩半年报,让外界更清楚地看到了平安综合金融战略的价值。2021年上半年,尽管寿险业务表现有所回落,但平安产险、平安银行(000001,股吧)营运利润分别增长30.4%、28.5%,资管业务积极推出新产品,规模位列行业第八,平安证券2021年上半年实现净利润17.48亿元,同比增长11.7%。各项业务合力下,中国平安上半年实现归母营运利润818.36亿元,同比增长10.1%。分红水平持续提升,向股东派发中期股息每股现金人民币0.88元,同比增长10.0%。

  回溯平安发展历程,其作为业务多元且体量不断增长的创新型公司,体现出了两大战略支撑点,其一是综合金融,二是科技赋能。这样的结构在寿险改革进入攻坚阶段、保险行业受到整体挑战的当下,发挥了尤为重要的作用。它们是平安在未来抵御波动、平滑周期的坚实护翼,也是协同优势引领下,价值飞跃的强劲动力。

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  综合金融:平安的竞争力引擎

  何谓综合金融?综合金融又如何在业务方面发挥护城河作用、带动客户金融消费体验升级?

  纵观全国金融市场,“综合金融”模式有两种,一种是以投资为导向,通过股权关系建立的金融集团;另一种是以客户为导向,实现“一个客户、一个账户、多个产品、多种服务”,显然,后者才是真正的“综合金融”。

  综合金融的出现,源于消费者需求的变化。

  随着产业模式的升级和互联网的发展,无论实体商品还是服务,都经历了贩售模式的变迁。例如,在世界上第一家“自助服务商店”Piggly Wiggly诞生以前,人们对于购物的概念局限在“米面不同卖”的原则下,肉店、粮食店、蔬菜水果店、干货和杂货店“各司其职”,每家商店都专门经营某一类产品。而现在,人们早已习惯于以沃尔玛为代表的的超市模式,一站式的自助购物体验成为生活日常。互联网兴起以来,线上业务也发生了类似转变。以支付宝为例,从早期点对点、单线程的服务模式,到聚合多种场景、多种服务的“平台”模式,背后是基于消费者对“一站式服务”的刚性需求。

  金融服务也是如此。伴随着消费者对效率和集约性、协同性的要求越来越高,马明哲对客户服务提出了“无缝式”和“无处不在”的高要求,致力于满足客户对金融服务的各种需要,——显然,只有综合金融能更好地实现这一目标。

  但要打造综合金融,首先要解决监管与政策问题。自成立以来,平安一次次在体制、机制的创新与突破中发展壮大。2002年,平安成为国务院批准的三家综合金融控股集团试点之一。随后,其金融版图迅速扩张。据不完全统计,平安旗下现有子公司35家,各类牌照16种,覆盖寿险、产险、养老险、银行、信托、基金、证券等多个领域。金融之外,平安还涉足医疗健康、汽车、互联网、金融科技等多个领域,跨界广泛。

  在此基础上,平安的综合金融模式依托保险根基,在产品、渠道、客户、管理四个维度上层层赋能:产品上以统一的品牌为客户提供“一站式”服务,渠道上深挖交叉销售价值,客户上最大限度增加粘性,管理上金融一账通实现集团各子公司的账户互通。

  这种“一个客户、多种产品、一站式服务”的客户经营模式,使平安扮演了“金融生活管家”的角色,能够高度整合、发挥各个业务间的协同效应。一方面,覆盖多个使用场景,满足客户的多种金融服务需要;另一方面,利用智能工具,简化支付各种费用,集合各个账户,给客户获取更好的收益。由此,在现代社会繁忙的节奏中,给客户构建“省时、省心、省钱”的消费体验,真正落地“让生活更简单”的实用准则。

  商业世界里,能真正持续满足客户所需的商业模式,往往也贡献了坚不可摧的收入和利润逻辑。

  中报显示,2021年上半年,集团个人业务营运利润同比增长6.5%至692.40亿元,占集团归属于母公司股东的营运利润的84.6%。平安的个人客户数超过2.23亿,较年初增长2.1%;上半年新增客户1,612万,其中35.5%来自集团互联网用户。随着平安综合金融战略的深化,客户交叉渗透程度不断提升,核心金融公司之间客户迁徙近1556万人次;截至2021年6月末,平安个人客户中有8628万人同时持有多家子公司的合同,在整体个人客户中占比38.7%,较年初上升0.7个百分点。